La baisse du taux moyen se poursuit en février et sa rapidité s'accentue avec - 14pdb.
Après deux années d'atonie de la demande, les établissements bancaires s'efforcent de redynamiser le marché. La baisse des taux intervenant habituellement en mars est apparue plus tôt cette année.
3,99%
contre 4,13 % en janvier
15 ans | 20 ans | 25 ans |
| | | | | |
3,79 % | 3,90 % | 3,99 % |
245 Mois
La durée moyenne des crédits octroyés est en baisse |
un rebond de l'activité en février, +35.4% de production de crédits par rapport à janvier. |
La durée moyenne des crédits octroyés recule lentement et a diminué de 7 mois depuis octobre 2023, au-delà des fluctuations constatées d’un mois sur l’autre.
La baisse des taux favorise une telle évolution, sans nécessiter un effort supplémentaire pour les nouveaux emprunteurs. Mais dans ce nouveau paysage qui se dessine, la durée des prêts accordés n’est pas suffisante pour compenser l’impact des niveaux actuels des prix des logements ou amortir les conséquences du niveau des taux d’apport personnel exigés sur les capacités d’emprunt des ménages.
Car l’annuité moyenne n’a finalement diminué que de 2.0 % depuis décembre dernier en réponse à la baisse des taux des crédits : la capacité d’emprunt des ménages mesurée par cette annuité est maintenant de 17.7 % inférieure à son niveau de décembre 2022, compte tenu des tensions réapparaissant sur les coûts des logements financés par ceux qui recourent au crédit ; un ménage qui pouvait emprunter 100 K€ à la fin de 2022, ne peut plus emprunter que 82.3 K€ en février 2024.
Cette situation n’est donc pas favorable à une reprise forte et rapide du marché, puisque depuis janvier 2023 l’augmentation de l’apport personnel exigé a eu un effet dépressif sur la demande tout aussi puissant que la hausse des taux constatée.
3,99%
Moyenne sur l'ensemble des marchés
La baisse du taux moyen, amorcée en janvier 2024 (-9 pdb), s'est accélérée en février (-14 pdb), rompant avec la tendance habituelle de stabilité voire de légère baisse.
Prêts du secteur concurrentiel |
Taux moyen |
Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
Décembre 2023 | 4,24 | 4,11 | 4,26 | 4,35 |
Février 2024 |
3.99 | 3.79 | 3.90 | 3.99 |
245 mois
Ensemble du marché
Un ménage qui pouvait emprunter 100 K€ à la fin de 2022, ne peut plus emprunter que 82.4 K€ en février 2024.
Evolution de la production
Les deux premiers mois de l'année enregistrent une augmentation de la production des crédits immobiliers de 35.4%, après une hausse de 8.5 % en janvier (par rapport à décembre 2023). Cette évolution est comparable par le nombre de prêts accordés, avec + 28.7% en février et après + 16.5% en janvier.
Un rebond encourageant, mais la reprise va être lente et hésitante. Néanmoins, la chute de l’activité devient moins intense de mois en mois, laissant escompter un retournement de conjoncture au cours de l’année 2024.
Le coût relatif qui avait baissé rapidement en 2023 se maintient depuis janvier 2024 : 4.0 années de revenus en février, contre 4.2 années de revenus il y a un an à la même époque.
L’indicateur de solvabilité de la demande peut commencer à se redresser.